Осторожно: стройка замедляется, инфляция увеличивается!
Компания Sherpa Group выпустила аналитический материал «Строительство в российских регионах: итоги первого квартала 2024 года». Согласно данным Росстата, объем строительных работ, выполненных в российских регионах в I кв. 2024 г., достиг 2,58 трлн руб. В сопоставимых ценах он вырос на 3,5% относительного того же периода годичной давности. Это свидетельствует о замедлении темпов роста в строительной отрасли: в январе и феврале 2024 г. они составляли 3,9% и 4,5% соответственно, а по итогам 2023 г. объем отраслевых работ вырос на 7,9%, в I кв. того же года – на 10%.
В текущих ценах активность в сфере строительства в I кв. увеличилась на 11,8%.
Причина данного замедления, по мнению экспертов, – завершение крупных инфраструктурных строек, меньшая активность региональных и муниципальных властей в ожидании новых планов и целей от федерального центра, а также инвестиционная пауза, вызванная высокой ключевой ставкой, и в первую очередь затронувшая инфраструктурных и промышленных инвесторов.
Лидером среди федеральных округов по росту объема строительных работ в I кв. стал Сибирский федеральный округ: увеличение произошло на 14,5% в сопоставимых ценах, до 319,9 млрд руб. Но скорее всего, это постепенное возвращение к показателям 2022 г. и отложенный рост, т.к. по итогам 2023 г. именно в СФО объем строительства уменьшился на 6,8%, тогда как во всех остальных округах наблюдалось его увеличение.
Восстановление активности было зафиксировано в 7 регионах СФО из 10 – за исключением Иркутской и Кемеровской областей, а также Алтайского края.
Темпы роста объема строительных работ, опережающие среднероссийские, были зафиксированы также в Дальневосточном ФО – на 9,4%, до 238,4 млрд руб., Уральском ФО – на 7%, до 417,4 млрд руб. и Приволжском ФО – на 6,8%, до 407,9 млрд руб.
Самое значительное снижение объема строительных работ в I кв. 2024 г. было зафиксировано у Северо-Кавказского ФО – на 13,4%, до 91,2 млрд руб. и Южного ФО – на 14,7%, до 180,8 млрд руб. Год назад они были лидерами по росту активности в строительном секторе и нынешнее снижение пока означает коррекцию темпов.
Наиболее существенное уменьшение – на 56% – зафиксировано в Крыму, также значительным – на 32–42% – оно было у Адыгеи, Ростовской и Волгоградской областей.
Эксперты полагают, что тенденции в ближайшие 1-2 квартала будут теми же, а их перемены будут зависеть преимущественно от двух факторов: насколько быстро смягчится денежно-кредитная политика и какими будут новые планы государства на ближайшие годы.
Смена локации строительства
Наибольший рост активности в строительстве среди российских регионов был зафиксирован в Республике Алтай: почти в 3 раза, на 197,6%, до 3,2 млрд руб. Это могло быть стимулировано активным жилищным строительством.
По схожей причине может расти строительная активность и в Туве. За первые 3 месяца 2024 г. объем отраслевых работ вырос на 107,4% относительно показателя годичной давности, до 2 млрд руб.
Самое существенное снижение объема строительных работ наблюдалось в Чувашии: почти на 60,3%, до 5,5 млрд руб. На это повлияло снижение темпов строительства жилья, инфраструктуры и заметно более высокая активность в отрасли в начале 2023 г. – тогда она превышала результат I кв. 2022 г. почти на 46%.
Снижение объема работ более чем вдвое зафиксировано также в Крыму и Марий Эл: на 55,2% и на 54,4%, до 13,5 млрд руб. и 1,7 млрд руб. соответственно.
В первом случае это эффект достаточно высокой базы в I кв. 2023 года, а фактически строительство в республике вернулось к уровню начала 2022 г. Дальнейшие тенденции в строительной отрасли Крыма зависят от многих факторов, но в целом инфраструктурные планы на этот регион не предполагают в ближайшие годы заметного снижения вложений.
В Марий Эл снижение наблюдается уже второй год подряд. Поэтому по отношению к показателю двухлетней давности объем строительства в сопоставимых ценах снизился еще сильнее, чем к прошлогоднему: почти в 3 раза. Впрочем, регион в ближайшем будущем могут поддержать планы ДОМ.РФ по финансированию жилищного строительства в рамках проектов комплексного развития территории (КРТ).
В топ-10 крупнейших по объему строительных работ регионов в I кв. выполнено 47,8% работ всей страны – 1,23 трлн руб. Год назад эта доля составляла 47%.
Стоит отметить, что впервые за последние несколько лет увеличение связано не с ростом объемов строительства в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге, где оно в сопоставимых ценах, наоборот, падало – на 1,1–8,8%, а с тем, что повышалась отраслевая активность в других крупнейших регионах.
К таким регионам с «опережающим строительством» из топ-10 можно отнести Свердловскую область – объем работ в сопоставимых ценах вырос на 29,5%, до 91,9 млрд руб., Башкирию – на 25,2%, до 78,5 млрд руб., Краснодарский край – на 19,7%, до 84,3 млрд руб., Татарстан – на 18,9%, до 108,1 млрд руб. и Красноярский край – на 12,7%, до 92 млрд руб.
У Ямало-Ненецкого автономного округа рост объема строительных работ в первые 3 месяца года был более скромным: на 5,2%, до 107 млрд руб. Но региону удалось развернуть негативный тренд: до этого в течение почти 1,5 лет активность в строительной отрасли Ямала снижалась из‑за приостановки инвестиционных проектов.
Самое сильное снижение объемов строительства из топ-10 регионов случилось в Санкт-Петербурге: на 8,8%, до 103,6 млрд руб. На это повлияла уменьшающаяся активность в сфере жилищного строительства, в то время как инфраструктурные расходы города продолжали расти.
Как полагают эксперты, для Москвы, Санкт-Петербурга и Московской области ближайшие 1-2 квартала ситуация будет меняться слабо – проекты, которые будут влиять на активность в строительстве, запустят ближе к началу 2025 г.
Повышенная инфляция
Инфляция в строительной отрасли на конец I кв. 2024 г., по расчетам экспертов, составила 8% по отношению к ценам годичной давности. Это выше, чем было в конце I кв. 2023 г. – 7% и по итогам всего прошлого года – 6,9–7%.
На ускорение инфляции повлияла возросшая строительная активность в тех регионах и федеральных округах, где в 2023 г. она была пониженной. Это создало больший спрос на стройматериалы и оборудование, часть из которых была на территориях в дефиците, и разогнало цены.
Потребительская инфляция с начала апреля 2023 г. по начало апреля 2024 г., на основе данных Росстата, составила 7,7%. То есть строительная инфляция ненамного – на 0,3% ее обгоняет. В целом и тот, и другой показатель находятся на достаточно высоком уровне, из‑за чего регулятор пока сохраняет жесткую денежно-кредитную политику. Впрочем, вероятно, замедление темпов роста объема строительных работ, наблюдаемое в I кв., вскоре «притормозит» и отраслевую инфляцию.
Самый высокий уровень строительной инфляции оказался в Южном федеральном округе – 11%, а самый низкий – в Дальневосточном – 3,9%. В первом случае это может быть связано с усложнением логистики и повышением спроса в отдельных регионах, во втором – с тем, что строительство в округе идет с использованием стройматериалов и техники, закупленными в прошлые периоды.
В целом отраслевая инфляция выше среднероссийского уровня наблюдается в 38 регионах, на которых в I кв. приходилось почти 45% всех строительных работ. По мнению экспертов, риски дальнейшего разгона инфляции в ближайшие 2 квартала остаются не очень высокими.
Более рискованной в этом смысле может оказаться ситуация в 2025 г., когда перезапустят национальные проекты и начнут активное строительство в рамках ВСМ Москва – Санкт-Петербург и третьего этапа модернизации БАМа и Транссиба.
Инфраструктурные расходы регионов
По расчетам на основе данных единого портала бюджетной системы России, общий объем инфраструктурных расходов со стороны региональных бюджетов в I кв. составил 253,3 млрд руб. Это на 22,3% меньше, чем за тот же период 2023 г.
Причем снижение оказалось более сильным, чем в I кв. 2022 г., тогда вложения снизились на 14,6% по отношению к аналогичному периоду 2021 г.
Нынешнее значительное падение произошло в более устойчивых экономических условиях. По оценке экспертов, оно вызвано, во‑первых, завершением многих отраслевых проектов в регионах к 2024 г. Во-вторых, большей, чем год назад, неопределенностью планов государства относительно дальнейшего развития инфраструктуры. В-третьих, свое «понижающее» влияние оказало опережающее финансирование отрасли в предыдущие годы, когда регионы могли воспользоваться средствами, предусмотренными на будущие периоды.
Эксперты полагают, что после формирования новых планов, т.е. уже во II-III кв. 2024 г. власти регионов начнут вкладывать в инфраструктуру более активно и это компенсирует падение. Об этом говорит и то, что объем предусмотренных отраслевых расходов на 2024 г. без учета Москвы почти на 13% превышает планы на 2023 г.
Рост инфраструктурных расходов со стороны региональных бюджетов был зафиксирован только в Дальневосточном ФО – на 20,9%, до 24,6 млрд руб. и Северо-Западном ФО – на 1,2%, до 31,6 млрд руб. В ДФО это было обусловлено повышенными инфраструктурными расходами из бюджетов Приморского края, Сахалинской и Амурской областей. В СЗФО – вложениями из бюджетов Санкт-Петербурга, Мурманской и Новгородской областей.
Во всех остальных федеральных округах отмечено снижение инфраструктурных расходов региональных бюджетов. Причем самое сильное зафиксировано в Приволжском федеральном округе – на 42,5%, до 30,3 млрд руб., где отраслевые расходы сократили в этот период 9 регионов из 14.
Впрочем, изменение в любую сторону инфраструктурных расходов региональных бюджетов не всегда можно трактовать однозначно позитивно или негативно. Повышение вложений регионального бюджета в отрасль, например, может означать меньшее участие Федерации или частных инвесторов в финансировании проектов. Снижение – наоборот, что отраслевым проектам помогают из других бюджетных и внебюджетных источников.
Для более взвешенной оценки нужно анализировать ситуацию в строительной отрасли региона в целом, ориентируясь, в том числе на динамику более широкого показателя – объема строительных работ.
По материалам Sherpa Group
Этот материал опубликован в майском номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке: https://www.ancb.ru/files/pdf/pc/Otraslevoy_zhurnal_Stroitelstvo_-_2024_god_05_2024_pc.pdf
